こんにちは！ 今回のブログでは、ジム・クレーマーの「25の法則」シリーズ第19回として、**「割安株を見つける技術」**について解説します。割安株は、本質的な価値に対して市場価格が低く評価されている銘柄のことで、これを見極めることができれば、長期的に大きな利益を得られる可能性があります。詳しく説明します。
割安株とは？
割安株（バリュー株）は、企業のファンダメンタルズ（基礎的要素）に比べて市場で過小評価されている銘柄を見極めます。していることが多いですが、長期的に見て適正価格に回復する可能性はあります。
- 特徴:
- PER（収益率）が業界平均よりも低い
- PBR（株価純資産倍率）が低い
- 配当が高い
- 基盤が安定している
クレーマーの教え：「本当の割安を知る」
ジム・クレーマーは、割安株を探す際に注意すべきポイントを次のように挙げています。
- 価格だけでなく価値を見る:
- 収益が低いこと自体は割安の指標にはなりません。企業の利益、成長性、競争優位性などを分析し、本当に価値があるのか考えている必要があります。
- 市場の一時的な過剰反応を利用する:
- 市場が一時的な問題に過剰反応し、株価が下落している場合、割安株のチャンスとなることが起こる。です。
- ファンダメンタルズを重視:
- 売上高、純利益、キャッシュフロー、収益率などのデータを詳しく分析することで、企業が持続可能な成長を当面する可能性があるか判断します。
割安株を見つける実践的な方法
- PERとPBRの活用:
- PER（株価収益率）が低い銘柄は、割安である可能性があります。 同時に、PBR（株価純資産倍率）が低い銘柄は、企業の資産価値に対して市場で低く評価されていることを示しています。
- 慎重に注目する:
- 高選択意思決定の銘柄は、株価が上昇している可能性があります。
- 同業他社との比較:
- 同じ業界内で競争力と比較し、割安かどうかを評価します。 競争力や成長警戒がある場合、低い株価はチャンスと捉えられるかもしれません。
- 過去の株価データを分析する:
- 株価が歴史的に低い水準にあるか、または一時的な売り込みが原因で落ちているのか確認します。
割安株を選ぶ際の注意点
- 価値の罠に注意:
- 割安株に見える銘柄でも、実際には業績悪化や構造的な問題がある場合がある。
- 短期的な期待を裏切る:
- 割安株の再評価には時間がかかる場合があります。 焦らず長期的な視点で投資を続けることが重要です。
クレーマーの言葉で締めくくり
「市場が注目している間こそ、投資家が行動すべき時だ。しかし、正確なリサーチと計画がなければ、チャンスを逃すことになる」。ジム・クレーマーのこの言葉は、割安株投資の本質を見事に表しています。
予告
ジム・クレーマーの「25の法則」シリーズ第20回として、**「株式市場の魅力とリスク」**について解説します。次回株式を活用した安定的な投資戦略と、伴うリスクについて詳しく説明します。
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